囊括EPS的计算基本每股收益
摊薄每股收益Diluted EPS
复杂资本结构的四个组成部分
认股权证和股票期权的区别和联系等知识点
常考知识点
Discontinued Operations非持续经营项目---在收入表中单独列出来,显示税后数据,列在Continued Operations的后面;
Unusual or Infrequent Items---和Continuing Operations放在一起!因此是税前上报的
Extraordinary Items—Both Unusual and Infrequent Items,显示税后数据,列在Continued Operations的后面;
EPS的计算基本每股收益
Basic EPS=(NI-Pref.Div)/(weighted average of common shrs outstanding)
平时说的每股股利都是指的是普通股的股利!和优先股没有关系!而且是发行在外的—Outstanding Shares!
优先股的股利一般都是固定的!
注意股票分割和Stock Divided仅仅适用于分割和Stock Divided发放之前的Outstanding Share!非常重要!在调整的时候要将发放之前的所有股数按照注意股票分割和Stock Divided进行调整!发行之后的股票不进行调整!
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摊薄每股收益Diluted EPS
如果是反摊薄,则如何处理?
根据公司资本结构是否含有摊薄证券,分为简单资本结构和复杂资本结构!--复杂资本结构的公司必须同时报告基本EPS和摊薄EPS的数据!
复杂资本结构的四个组成部分
可转换债券
可转换优先股
股票期权
认股权证Warrant
总体分为以下两类
a和b为一类---如果摊薄,则会对利润有调整---分别调整为:a-可转换债券的税后利息;b-可转换优先股股利
c和d为一类---采用库藏股法进行股票数目的调整,但是对利润没有调整
可转换证券包括可转换债券和可转换优先股,实际上也是一种期权,他们两者的处理相似!其区别仅仅是在于:对NI的影响是否是税后数据---对于Convertible Bond来说,如果是Dilutive,则其税后利息费用将不再是利息费用,因此要将税后利息费用加回去;对于Convertible Preferred Stock来说,如果是Dilutive,则可转换优先股的股利将不再发放,应该加回去!
股票期权和认股权证的处理是一样的,都是使用库藏股法!以平均市价进行回购!
认股权证和股票期权的区别和联系
认股权证一般不单独发行,而是附在债券上一起发行!认股权证一定是公司发行;认股权证在被执行的时候,公司必须增发新股;公司在发行新股的时候会发一些认股权证给投资银行,作为其承销服务的一种补偿!
股票期权可以是由个人发行!期权在被执行的时候,公司的股票的数量没有发生变化!
判断是摊薄还是反摊薄就是看,转换成普通股的时候会增加EPS还是减小EPS!
要再次阅读P67-71中的四个例题!特别要注意Stock Option被转换成普通股的情况---要使用库藏股法进行计算增加大的股数。
每个会计区间结束,NI都要通过RE账户加到Stockholders'Equity账户中去。但是不是所有的账户交易都会在Income Statement中报告,比如
增发和回购股票影响SE账户但是不通过NI;
Div的发放影响SE但是不影响NI;
Other Comprehensive Income影响SE-equity账户但是不影响NI
Available-for-sales Securities是那种不会持有到期的股票或者是可在近期卖掉的股票—其盈亏不会在NI中体现但是会在OCI中反映!
Comprehensive Income
NI
Operating Income
非主营业务收入两大类
Other Comprehensive Income OCI
Foreign currency translation gains or loss
Adjustment for minimum pension liability
Unrealized gain or loss from hedging derivatives
中国CFA考试网(www.cfa.cn)综合整理,来源:cfa.cn 若需引用或转载,请联系原作者,感谢作者的付出和努力!
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