备考指南，2020年6月CFA备考常见问题整理（二）

 

　　CFA对于之前从没接触过金融行业的小白来说，是非常好的知识科普。考试能否通过是一方面，更重要的事知识层面真的干货满满，也正是因为报名了考试督促自己集中学习了行业的基础知识。CFA备考需要充足的准备时间，打好基本功，不能投机取巧。下面中国CFA 考试网整理部分考生历年备考常见问题，帮助大家解答疑惑。

 

　　1.英文不好的人考CFA难度大吗？很多考生反馈背单词太浪费时间？单词背过就忘？不会专门的CFA词汇？

　　答：我们都知道，CFA考试是全英文的考试，自然对CFA考生的英文基础有要求。但也并不是说英文不好就不能参加CFA考试，要辩证的看待这个问题。

 

　　CFA考试虽然是纯英文的考试，但它更是金融类考试。所以CFA考生千万不要被英语所吓倒，因为就算你是英语专业的大学生也要从头学起。CFA这门考试作为一个纯金融学领域的考试，在金融的所有的书籍中，存在最多的不是生僻词，而是专业名词。这些专业名词，都有独特的翻译，独特的理解。无论考生的英语水平如何仍然要从专业词汇学起。

 

　　CFA考试是要求考生具有一定的英语能力，具体的英语考试等级水平CFA协会没有明文规定，最起码具有一定的阅读能力，不会理解错误，另外需要掌握一千个专业英语词汇量。

 

　　但是也不是说任何不懂英文的人也可以考，那对于CFA考试的人来说是非常困难，必须能看懂平常的文章，尤其是将来CFA二级时能够大篇幅的阅读英文的文章。建议所有的CFA考生在平时养成纯生态英语阅读习惯，这样才不会在考试因为阅读理解不够所拖后腿。CFA三级考试有IPS写作，如果仅仅是考CFA一级，在原有的英语基础上，再补补专业词汇，应付考试是没有多大问题的。但把英文学好，不只对CFA考试有帮助，以后工作也是用得上的。

 

　　对初次报考CFA考试的考生来说，CFA是全英文考试，都会有所顾虑，不仅是因为其考试难度之大，而且很多中国考生从未接触过全英文的考试，学校的那种考试就不要考虑了。

 

　　推荐阅读：2020年CFA对于金融英语有什么要求  

 

　　2.CFA协会出的官方样题是需要付费的吗？

 

　　答：自2010年6月的考试起，不再提供免费的官方样题(Sample Exam)。具体说明如下： 1）CFA协会每年将继续为每个级别提供2套官方样题(Sample Exam)，但需要付费购买，$40/套；2）CFA协会将继续为所有考生提供一套免费的模考试题(Mock Exam)。

 

　　3.什么是CFA Mock?

 

　　答：Mock每年都有，分上午版和下午版。因为CFA考纲每年一变，很多知识点已经过时了，而且刷Mock的时候你会发现有很多重复的题目，所以刷近5年的Mock就可以了。Mock的难度和思路和真题更贴近，因此考前一定要模拟，并且在做题过程中应多多揣测出题人的思路和意图。相比较而言，Notes的课后练习偏简单，和真题有一定差距。

 

　　4.非金融专业出身，该以怎样的顺序学习金融知识？

 

　　答：任何一个领域或者某一门课程的学习都应当是由浅入深、循序渐进的。学习金融也是如此。很多非金融专业出身的人总是疑问，学习金融的顺序是什么?以下给大家分享的几位过来人关于“金融专业的学习顺序”的讨论汇总，同时，他们也给出了专业的书籍推荐。

　　我是在一个比较普通的高校开始学习金融，可是研究生学习一段时间后，才知道真正的金融是研究什么，应该怎么学。金融学分为微观金融与宏观金融。前者又可以分为以市场为导向的和以公司为导向的两类，后者则可继续分为货币、国金等等。我觉得学习金融学首先要注意以下几点：

 

　　1.目标是什么?

 

　　2.方向?

 

　　到了研究生阶段，金融专业主要的方向包括金融分析、投资管理以及公司财务等。典型的核心课程包括投资分析、公司财务以及财务管理或管理会计。其基础学科包括经济学、会计学、计量法(货币的时间价值与统计学概论)。主要的研究领域包括：证券管理、金融模型建构、兼并与并购以及实务期权等。尽管有一些非数量分析的选修课程，如公司治理、商业伦理以及商业战略等。

 

　　MSF除了要学习大量的商科课程，如投资学、公司金融外，还要学习数学、统计学这样的自然科学，以及Economics这一门社会科学。因此，MSF是一门利用数学方法和经济学原理去解决实际金融问题的学科，比如上市公司的估值，收购兼并股价的区间，对资产负债表的解读等等。

 

　　基础类课程

 

　　宏观经济学/微观经济学/国际经济学/货币经济学(可由浅入深)

 

　　工具类课程

 

　　1)微积分/线性代数/概率论/数理统计/运筹学/微分方程和差分方程/随即过程/测度论

 

　　2)统计学/计量经济学

 

　　3)会计和财务知识

 

　　4)计算机编程(如果可以)

 

　　5)常用的软件(Excel，SAS，Eviews，Spss)这个会让你事半功倍，尤其和统计学，计量经济学一起学;

 

　　专业类课程

 

　　(1)金融市场与金融工具(有助于对整个金融有个全面感性的认识)

 

　　(2)金融经济学

 

　　(3)资产定价(股票/固定收益/衍生品)

 

　　(5)金融工程学/投资学/公司财务/

 

　　(6)各类金融企业管理学(银行管理学/保险学/……)

 

　　建议入门可以先看看默顿的《金融学》、罗斯的《公司理财》、米什金的《货币金融学》。这三本任选一本开始都可以。如果三本全部看完，金融学的知识框架就有了，剩下的你自己就知道该看什么了。

 

　　1金融学

 

　　博迪Bodie和默顿Merton合著的《Finance》。这是两位大学者专为初学者写的。他们的思想是，一个成熟的学科，如化学、生物，引导课的教育标准应该覆盖普遍原理，并让学生对该学科的主题范围有个完整的了解。Bodie是著名的投资学家，Merton是诺贝尔奖得主，该书的序言是他们的老师萨缪尔森写的，大家手笔，值得推荐。

 

　　2 公司理财

 

　　罗斯Ross的《Corporate Finance》。呵呵，大家都同意该书的权威性啊。

 

　　3 投资学

 

　　博迪Bodie的《Investment》。和Ross的书一样，为另一个大领域打下基础。真是本好书，一看就知道作者为这本书花费了大量心血啊。难度级别适合初学者，但是仍然可供中级学习者参考，毕竟是经济学大家的作品啊。

 

　　4衍生金融工具

 

　　赫尔Hull的《Options, Futures, and Other Derivatives》，由浅入深，在衍生这方面提供了一本很好的教材。这本书也是闻名遐迩了。

 

　　5计量经济学

 

　　学到高级后处处都会用到实证分析，计量早打基础好。两本比较经典的教材是：古扎拉蒂Gujarati的《Basic Econometrics》，这本书相对容易一点，似乎更适合初学者。

 

　　伍德里奇Wooldridge的《Introductory Econometrics: A Modern Approach》，这本书属于中级难度，但是其结构安排似乎更合理一些。完全也可以供初学者使用，因为该书主体部分同样没有用线性代数。

 

　　6总结与提高

 

　　Copeland, Weston, Shastri合著的《Financial Theory and Corporate Policy》，这本书为PhD学生提供一个金融学的理论体系框架，为MBA学生提供了更多实证方面的内容。它是一个对理论和实证的总结，是从学习到研究的桥梁。

 

　　7其他背景知识

 

　　经济学：曼昆的《Principles of Economics》，这本书似乎比萨缪尔森的更适合初学者。

 

　　数学：教材太多了，对于数学而言，教材似乎不是最重要的，最重要的是自己的理解和联系，大家觉得呢?对于初级的金融学，概率论，数理统计，加上一点微积分，似乎就足够了。

 

　　计算机：学学编程有好处，比如最近很火的python，另外Matlab这个软件真是好东东，在各个学科用得越来越广泛了。

 

　　当然，如果考虑到中国的特殊情况，西方经济学，货币银行学，国际金融，金融工程这四门十分重要!

 

　　最后，再简要谈谈关于金融数学以及金融工程的学习顺序：

 

　　金融数学是金融学习的工具，首先要掌握好概率论与数理统计;其次是随机过程，其中布朗运动，伊藤过程等概念在金融资产定价中有较强的应用;再次是时间序列分析;在此基础上可以看看有关协整理论和波动模型的书籍!

 

　　关于金融工程，一般推荐的研究顺序是：公司理财-->金融市场学-->投资学-->货币银行学-->固定收益证券-->国际金融-->衍生工具-->金融工程学-->金融经济学--->各研究领域。

 

　　5.只考CFA一级对转行有用吗？

 

　　答：刚考完CFA一级就想转行到金融业，是有点困难。但只考过了CFA一级也是有一定作用的，首先在简历上面也可以填写你考出的CFA等级，只要你考出CFA某一级，都是实践能力很好的证明，企业也是会注意到这点的，也是一个加分的项目，如果想今后在金融业混得如鱼得水，最好是考下CFA证书。

 

　　中国CFA考试网（www.cfa.cn）综合整理，来源：中国CFA考试网，原创文章，经授权转载，若需引用或转载,请注明出处 ，仅供参考、交流之目的。