【高盛研报】2014年对冲基金赚钱策略中国cfa考试网
CFA作者 编者: cfa 预计阅读时间: 4分钟 CFA发布时间 发布时间:2013-11-03

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        对冲基金当前使用哪些策略去战胜市场?高盛分析师克斯汀在较新周报中“揭秘”。

  简而言之,目前表现较佳的策略涉及押注高、低税率差异(适用高利率的公司股价飙升,或是因为市场预期它们将通过“反转交易”提振股价,即通过并购将总部迁往低税率国家。),以及做空金砖四国敞口。
 
 
  还有就是,激进做空高质量公司、做空资产负债表强大的公司(感谢债券泡沫,这让垃圾级评级的公司当前环境下也能实施再融资),同时押注公司激进的股票回购并为股东创造收益(通过派息等)。

 
 
  较后,做多较受对冲基金看好的股票,如高盛对冲基金VIP一篮子股票,在大举加仓的同时,做空不受对冲基金喜爱的股票,还有就是做多高夏普比率股票(high sharpe ratio)。还有一个特别让人意外的策略:做多较被做空的股票,该策略在2012年和2013年获得较佳的回报,2014年表现相对平庸。
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