行业新闻
发布时间：2023-05-09
一提及M&A业务的王者，很多同学第一反应是高盛、大小摩等一众投行大佬。
但这次，变天了！M&A第一的称号被四大抢走了......
一、165亿美元，德勤挤进TOP3，32笔，安永成接单小子王
近日，全球数据分析公司GlobalData发布了2020年上半年亚太地区M&A财务咨询公司排行榜。
在这个榜单中，四大可谓是出尽了风头，无论是交易量还是交易金额都名列前茅。
先来说说交易金额，Morgan Stanley（大摩）以24笔交易，总值253亿美元的成绩名列榜首；排名第二是JP Morgan（小摩），共有14笔交易，与第一名差了有10单，但交易总额只差了9亿美元，总值为244亿美元。难怪，业内人士都说，JP Morgan是个只会接大单子的主，这次实锤了！
图源：GlobalData
而令人意外的是，排名第三的居然是四大的Deloitte（德勤）。
德勤，以13笔交易，价值165亿美元的成绩成功杀入TOP3，将UBS（瑞银）、Credit Suisse（瑞信）、Goldman Sachs（高盛）等九大投行甩在了身后。
在交易量方面，安永（EY）以32笔交易位列第一，比完成24笔交易的大摩还多了8单，妥妥的接单小王子。
图源：GlobalData
排名第三的是Nomura，它的中文名叫：野村证券。
另外，普华永道（PwC）、德勤分别以14、13笔交易位列第5、6位。
没想到，以审计为主的四大，居然悄悄地跨界抢起投行的生意来，并且还做得有声有色。那么，四大“神秘的”咨询部门到底是怎样的存在呢？
二、2分钟，看懂四大咨询业务
在四大咨询中，大体分为两类：Consulting和Advisory。企业管理咨询称为 Consulting，其他咨询业务一概称为 Advisory。
那么Consulting和Advisory究竟有何区别呢？下面以Deloitte 为例简单做个区分。
Consulting：
主要业务：解决公司管理层面上的任何问题，从战略咨询到运营咨询全涵盖
竞争对手：以MBB为首的咨询公司
Advisory：
图源：Deloitte官网
主要业务：涉及Risk、Financial（IPO、M&A）、IT咨询
竞争对手：投行、一些专注于交易咨询服务的精品咨询公司
可以说，四大咨询涵盖面十分广泛，每家针对的业务也各有不同，下面我们具体来看看吧。
PwC普华永道
PwC的咨询部门分为Consulting（咨询）、Deal（交易）、Forensics（法证）。
其中，普华永道的交易服务（Deals）在四大中最为强势。服务的对象包括私募基金、对冲基金等，业务与投行较为接近。
而Consulting这条业务线主要包括有Finance Consulting、People & organization Consulting、Risk Consulting、Strategy Consulting、Technology Consulting等。
Forensic则是为律师等法务人员提供财务相关方面的支持。
Deloitte德勤
提到德勤，不得不说说他们的管理咨询（Management Consulting），这无疑是四大当中最强的。
曾有位在美国学习、工作的朋友说，在他们看来DC和MBB接近一个级别，甚至在有些领域超过MBB。
德勤管理咨询部门主要有：
Enterprise Technology：主要做Oracle/SAP等信息系统实施、网络安全和IT规划，主要竞争对手有IBM等IT咨询公司；
Human Capita：主要做员工持股计划、人力资源规划、薪酬体系设计等人力资源方面的管理咨询，主要竞争对手有Mercer（美世咨询）等人力资源管理咨询机构；
Strategy&：主要做战略规划、组织架构调整、管理流程再造等咨询，主要竞争对手就是MBB等战略咨询公司了。
EY安永
近几年来，四大中发展最快的安永，其咨询服务主要分为People Advisory、IT Risk、Business Risk、Strategy等部门。
这里需要说明一下：
Business Risk：主要是做内部流程控制的审计，负责帮企业评估和改善内控体系；
IT Risk：主要做和IT相关的风险，比如企业的信息安全，网络安全法，IT治理与规划等；
其中安永Business Risk业务线的主要分两大类：
各大金融行业的风控类项目，如银行业的违约风险，风控模型设计等；
非金融行业的内部控制项目，如内部控制体系搭建，内部风险识别等。
KPMG毕马威
毕马威，堪称自力更生的典范。所有的咨询业务都是自己来搭建，没有收购一家外部独立的咨询公司。
毕马威的咨询服务分为管理咨询、风险管理咨询、财务咨询、战略咨询四条业务线。每条业务线下面又细分成了一个个小模块。
总的来说，四家咨询业务线、业务模块大同小异。不过就众多咨询业务而言，四大最强的还是财务咨询，毕竟是审计出身背景嘛~
在四大，财务咨询的叫法非常具有多样性。有的叫Financial Advisory，有的叫Deals Advisory，还有叫Transaction Service。其实内核业务都基本类似，主要为企业提供并购重组服务。
一般会有以下几条业务线：
Lead Advisory：主要做传统境内和境外并购项目，以下几条业务线的项目有很多都是基于这类项目开展的；
Transaction Services：负责尽职调查，比如FDD、CDD；
Transaction Tax: 主要为并购提供税务规划、支持和咨询；
Valuation Modelling & Economics：主要做并购估值、并购价格分摊和模型设计；
Business Recovery ：负责处理不良贷款、不良资产，提供清算服务；
Corporate Finance ：工作内容和投行IBD部门类似，区别就是没有直接IPO资格，比如找种子企业，协助尽职调查，帮忙联系融资，最后包装上市或者卖掉；
Operational Transaction Services：主要做Post-Deals Intergration(投后整合)。
另外，四大为了拓展他们的咨询部门，纷纷都有了收购动作。比如：
PwC收购了Booz，成了PwC Strategy&；
Deloitte 收购了 Monitor，变成Monitor Deloitte；
EY 收购了 Parthenon，因此有了 EY Parthenon
一时间，咨询部门成为了四大最吃香的部门，相较于其他部门，不仅工作强度低，薪酬更是远高于普通业务线。
3.薪资究竟有多高呢？
下面我们来看看四大各个部门的薪资大PK：
图源：big4accountingfirm
不难发现，普华永道、德勤、毕马威三家给咨询部门开出的薪资都是最高的，都超过了65000美元，其中德勤更是开出了70000美元的高薪；
安永的咨询部门薪资虽不是最高的，但与其他部门薪酬相差无几，也达到了65000美元。
在国内，四大的薪资水准又是怎样的呢？
Monitor（摩立特），Deloitte
国内起薪：1.8W-2W / 月
据了解，摩立特本科生起薪为1.8W，研究生起薪为2W。据之前在德勤工作过的小伙伴介绍，Monitor 收购合并前，起薪为一年30W，现在下调到27W。德勤本身咨询部门薪资是10K+/月。
Strategy&（思略特），PwC
国内起薪：20W / 年，本硕无差
在四大的咨询，分为原有的咨询部门和收购来的部门。薪资方面，四大本身的咨询部门按四大的工资算，而收购过来的咨询工资相对高一些，另外，招聘渠道也不一样。
Parthenon-EY（帕特侬）
国内起薪：25W / 年
很明显帕特侬的薪资远高于安永自己的咨询部门。这是因为，安永自己的咨询部门，都是基本审计价。像毕马威的咨询部门薪资大概9K/月。
薪资如此高的咨询部门，要求是不是挺高的呢？
4.怎么进四大咨询？
相较于四大的其他岗位，四大咨询部门一般都对学校、成绩、实习经验有着明确的要求。
虽然四大咨询不挑专业、对学校背景的要求没有MBB那么严格，但对你的专业能力却有着很高的要求。你得有一份拿得出手的绩点。当然，如果你有含金量高的证书比如：CPA\CFA加持，那就更好啦。因为四大很看重证书，有了证书还可以拿到四大相应的补贴。
另外，四大对实习也十分看重，在各类实习中，以下几种实习会加分：咨询公司 PTA；金融行业实习，如在券商或VC做行业研究；四大实习。
此外，四大咨询还看重你的Technical Skill（就是Excel&PPT）、Business Skill（Business Sense）和Consulting Skill（Communication！）。
最后，Tips：面试之前，起码练 50 个Cases ，这样才能比较轻松应对变化无穷的 Case Interivew。
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