马上就要12月份,对于学金融的小伙伴们,是不是要抓紧备考CFA了.但是在备考前,大家是否了解CFA,和FRM的区别了呢?
 

        CFA、FRM考试定位

        首先,从考试的角度来看,CFA的覆盖面简直可以称得上是金融百科全书.其覆盖了股权投资,债券投资,另类投资,公司金融,衍生工具,计量经济学等几乎所有的与金融相关的内容.CFA一级主要是介绍这些金融工具,二级主要是对这些金融工具进行估值定价,三级主要是将如何运用这些金融工具进行资产配置.总的来说,学习CFA,可以从零开始重新系统性地构建金融体系,对整个金融市场能有进一步的认识.就算是不为了找工作,单纯从增长知识的角度来说也是特别好的.客观来说,CFA的学习资料也比大部分的教材都好多了,思路非常清晰.而对于FRM,从证书的名字来看就可以知道其非常强的针对性,系统性的介绍了各类金融工具的信用风险,市场风险,操作风险,流动风险以及各种风险的量化管理办法,非常注重数理统计.可以说学习FRM是对风险管理体系的系统构建,让我们对风险管理有一个全面的认识.可能是由于考试的人数相对比CFA少些,FRM的学习资料并没有CFA编的那么好,思路那么清晰,学习起来会比较费劲.

        CFA、FRM考试难度

        从应试通过的角度,CFA确实会比FRM难一点,CFA考察的比较细,通过率相对比较低,并且每年只能考一次(一级每年12月份可以再考一次),较快都要2.5年的时间才能通过全部项目,官方给出的平均通过时间为4.5-5年.相对FRM,考生本来就比较少,又因为GAPP希望推广该证书,通过率自然是相对高一点,而且只有两级,可以上下午同时考,(但是上午没有通过,下午考的就算通过了,也不作数.)其难度相当于CFA1-2级的难易程度.虽然FRM通过率更高,但是就具体知识及应用的难度上来说,FRM涉及的风险管理比CFA更深更难,风险管理的量化应用通常都是要结合SAS,R,VBA等统计软件,可以说应用难度和门槛更高.
 

        CFA、FRM考试费用

        CFA每一级根据两种不同的报名时间来收费,Standard registration fee ($930)和Late registration fee ($1,380). 而FRM每一级则根据三种不同的报名时间来收费,Early ($650), Standard ($775), 和 Late ($950).如果大家都是按照标准的报名时间来交费并且每一级都是一次性通过的话,CFA需要大概$3,000左右, 而FRM则需要大概$2,000左右.
 

        CFA、FRM考试对找工作的帮助

        在国外,并不是像国内一样,证书越多越好,而是定位的精准.CFA几乎是给专门从事投行,投资,基金类从业者用的,而在国外这类工作并不是说考CFA之类的就能找到,这类工作普遍来看门槛高,有的雇主还对学校有硬性要求,他们更加偏爱名校毕业的学生.私募基金类要求就更高了,可以说如果你的GPA够高,考个CFA肯定是加分项.对于对冲基金,考CFA几乎无用,他们比较喜欢名校物理,计算机博士,需要对C++非常熟练.FRM是给准备去金融风险管理部门的小伙伴们,可以说这个证在该圈子里面还是比较有知名度的,但是仅仅如此而已,并不是说考了这个证,别人就会认为你多牛.相反,FRM只能构建你的风险管理基础体系,并不能帮助你运用它,而真正让你应用这些风险管理工具的是另一根基 - 编程,需要学好SAS等统计软件.不过现在大多数国外金融机构风险管理部门的风险管理程序都是现成的,不用从零开始编模型,只需要懂得维护,调试及应用即可.可以说FRM是从事风控基层工作,如risk reporting等的基础知识体系.

        总体来说,在金融投资这个行业里,CFA证书的专业性和公认性是独一无二的.它更侧重于金融市场知识,包括股票债券分析,财务报表研究,期货期权,投资组合和资产评估等,涉及知识面广而深,讲究分析能力.而FRM,也是现在越来越多的金融机构在招聘风险管理的相关职位时,将具有FRM资格者列入优先考虑的行列里.

        来源|Offeright 作者|Offeright .若需引用或转载,请联系原作者,感谢作者的付出和努力!
 

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