1.Suppose a bond's price is expected to increase by 5% if its market discount rate decreases by 100 basis points. If the bond's market discount rate increases by 100 basis points, the bond price is most likely to change by:
A. 5%.
B. less than 5%.
C. more than 5%.
2. Which of the following is least likely to be required by the binomial option pricing model?
A.Spot price
B.Two possible prices one period later
C.Actual probabilities of the up and down moves
 
1.正确答案是：B
The bond price is most likely to change by less than 5%. Relationship between bond prices and market discount rate is not linear. (the convexity effect).
 
2.正确答案是：C
The actual probabilities of the up and down moves in the underlying do not appear in the binomial option pricing model, only the pseudo or "risk-neutral" probabilities. Both the spot price of the underlying and two possible prices one period later are required by the binomial option pricing model.
 
更多CFA Level I固定收益与衍生工具重难点以及经典习题，请参加11月12日晚上7点的CFA考前难点串讲之六：固定收益与衍生工具。
 
今天晚上7点，高顿直播，不见不散~